به گزارش اطلاع با ما بررسی تازهترین گزارشهای کدال نشان میدهد رقابت میان **چادرملو با نماد کچاد** و **گهرزمین با نماد کگهر** در سال ۱۴۰۵ وارد مرحله متفاوتی شده است. کگهر در تیرماه با جهش فروش و ثبت یک رکورد درآمدی، شتاب بیشتری در رشد ماهانه نشان داده، اما کچاد در عملکرد تجمعی و سودسازی نیمه نخست سال وضعیت قدرتمندی دارد. بررسی همزمان فروش، سود و روند عملیاتی نشان میدهد کدام شرکت در حال حاضر راندمان بهتری دارد.
گهرزمین در تیرماه یکی از درخشانترین گزارشهای فروش گروه سنگآهن را منتشر کرد.
طبق گزارش فعالیت ماهانه منتهی به ۳۱ تیر ۱۴۰۵، فروش کگهر در این ماه حدود **۱۵.۴ هزار میلیارد تومان** بوده است. فروش تیر نسبت به ماه قبل **۷۱.۱۸ درصد** افزایش داشته و در مقایسه با تیر سال گذشته نیز جهش **۳۴۱.۷۹ درصدی** را ثبت کرده است.
مجموع فروش کگهر در هفت ماه نخست سال مالی نیز به حدود **۶۱.۷ همت** رسیده که نسبت به دوره مشابه سال قبل حدود **۸۰ تا ۸۲ درصد رشد** نشان میدهد.
این رشد از نظر سرعت افزایش درآمد، یکی از مهمترین نقاط قوت کگهر در گزارشهای امسال است.
تمام این رشد را نباید به معنی افزایش دائمی ظرفیت فروش تلقی کرد.
بررسی جزئیات گزارش نشان میدهد کگهر در تیرماه بیش از **۱.۱ میلیون تن گندله** فروخته؛ رقمی که بهطور محسوسی بالاتر از فروش عادی ماههای گذشته بوده است. در مقابل، فروش کنسانتره شرکت در تیرماه کاهش قابل توجهی داشته و به حدود ۴۷ هزار تن رسیده است.
بنابراین بخشی از جهش تیرماه میتواند ناشی از **فروش موجودی گندله** باشد و برای قضاوت درباره استمرار این سطح از درآمد باید گزارشهای ماههای بعد نیز بررسی شود.
این موضوع برای سنجش «راندمان» بسیار مهم است؛ زیرا رشد فروش یکماهه لزوماً به معنای رشد پایدار تولید نیست.
در طرف دیگر، چادرملو در تیرماه رشد ماهانه کمتری ثبت کرده است.
فروش تیرماه کچاد نسبت به خرداد **۳۷.۳۲ درصد کاهش** داشته، اما نسبت به تیر سال گذشته **۳۷.۷ درصد افزایش** یافته است.
مجموع فروش هفتماهه کچاد نیز نسبت به دوره مشابه سال قبل **۱۱۱.۹ درصد رشد** داشته است.
بنابراین اگر فقط تیرماه را نگاه کنیم، کگهر با فاصله زیاد جلوتر است؛ اما وقتی بازه تجمعی را بررسی میکنیم، کچاد رشد فروش بیشتری ثبت کرده است.
یکی از مهمترین تفاوتهای این دو شرکت در کیفیت سودسازی دیده میشود.
کچاد در صورتهای مالی ششماهه منتهی به خرداد ۱۴۰۵، **۵۳۰٬۹۷۲ میلیارد ریال درآمد عملیاتی** ثبت کرده که نسبت به دوره مشابه سال قبل **۲۶ درصد افزایش** داشته است.
سود خالص شرکت نیز با رشد حدود **۱۰ درصدی** به حدود **۱۳.۶ هزار میلیارد تومان** رسیده و سود هر سهم شرکت **۲۶۵ ریال** اعلام شده است.
این ارقام نشان میدهد کچاد علاوه بر افزایش درآمد، توانسته سطح سودآوری خود را نیز حفظ کند.
کگهر نیز در ششماهه منتهی به خرداد ۱۴۰۵ عملکرد قابل توجهی داشته است.
درآمد عملیاتی شرکت در این دوره به حدود **۴۷ هزار میلیارد تومان** رسیده که نسبت به درآمد حدود ۳۱ هزار میلیارد تومانی دوره مشابه سال قبل، رشد حدود **۵۳ درصدی** را نشان میدهد.
از طرف دیگر، گزارش ششماهه نشان میدهد کگهر با وجود رشد درآمد، با برخی محدودیتهای عملیاتی نیز مواجه بوده است.
خود شرکت در توضیحات صورتهای مالی به مشکلاتی مانند **کمبود سوخت گازوئیل، محدودیت تأمین قطعات یدکی، کمبود مواد انفجاری و آثار جنگ** اشاره کرده و اعلام کرده که این عوامل موجب کاهش استخراج کلوخه شدهاند. همچنین فروش صادراتی شرکت در دوره ششماهه نسبت به دوره قبل کاهش داشته است.
این مسئله باعث میشود رشد درآمد کگهر را در کنار چالشهای تولید بررسی کنیم.
| شاخص | کچاد | کگهر | برنده | | —————————- | —————-: | —————————: | ——- | | رشد فروش تیر نسبت به ماه قبل | **۳۷.۳٪ کاهش** | **۷۱.۱۸٪ افزایش** | 🏆 کگهر | | رشد فروش تیر نسبت به سال قبل | **۳۷.۷٪** | **۳۴۱.۷۹٪** | 🏆 کگهر | | رشد فروش تجمعی | **۱۱۱.۹٪** | **حدود ۸۲٪** | 🏆 کچاد | | درآمد عملیاتی ۶ ماهه | **۵۳.۱ همت** | **۴۷ همت** | 🏆 کچاد | | سود خالص ۶ ماهه | **حدود ۱۳.۶ همت** | گزارش مثبت | 🏆 کچاد | | رشد درآمد عملیاتی ۶ ماهه | **۲۶٪** | **۵۳٪** | 🏆 کگهر | | پایداری رشد فروش | بالا | نیازمند تأیید در ماههای بعد | 🏆 کچاد |
اگر معیار ما فقط **رشد فروش** باشد، کگهر برنده بدون رقیب است.
رشد بیش از ۳۴۰ درصدی فروش تیرماه و افزایش ۷۱ درصدی فروش نسبت به خرداد، نشان میدهد کگهر در مقطع فعلی شتاب درآمدی بسیار بالایی دارد.
اما در این بررسی هدف ما صرفاً پیدا کردن شرکتی نیست که یک ماه فروش بیشتری داشته باشد؛ بلکه میخواهیم بدانیم **کدام شرکت عملکرد عملیاتی پایدارتر و راندمان قابل اتکاتری دارد.**
کچاد در ششماهه نخست سال حدود ۱۳.۶ همت سود خالص ساخته و درآمد عملیاتی آن نیز به بیش از ۵۳۰ همت ریال رسیده است. در عین حال، فروش تجمعی هفتماهه شرکت نیز بیش از دو برابر دوره مشابه سال قبل رشد کرده است.
البته نمیتوان کگهر را صرفاً به دلیل نوسان فروش تیرماه عقبتر دانست.
این شرکت در نیمه نخست سال **رشد ۵۳ درصدی درآمد عملیاتی** داشته و در تیرماه نیز توانسته رکورد فروش قابل توجهی ثبت کند.
همچنین تولید بیش از ۷۰۰ هزار تن کنسانتره در خرداد نشان میدهد ظرفیت عملیاتی شرکت همچنان بالاست.
بنابراین اگر محدودیتهای تولید و فروش صادراتی برطرف شود، کگهر میتواند در ماههای آینده دوباره فاصله خود را افزایش دهد.
| معیار | برنده | | ———————— | ——- | | رشد فروش ماهانه | 🏆 کگهر | | رشد فروش نسبت به سال قبل | 🏆 کگهر | | رشد فروش تجمعی | 🏆 کچاد | | درآمد عملیاتی ششماهه | 🏆 کچاد | | سود خالص ششماهه | 🏆 کچاد | | ثبات عملکرد | 🏆 کچاد | | پتانسیل رشد کوتاهمدت | 🏆 کگهر |
**کگهر در رشد فروش و شتاب درآمدی فعلی عملکرد درخشانی دارد، اما کچاد در مجموع عملکرد متعادلتر و قابل اتکاتری ارائه کرده است.**
دلیل انتخاب کچاد بهعنوان برنده امروز این است که رشد آن فقط به یک جهش فروش ماهانه متکی نیست؛ این شرکت در نیمه نخست سال سود خالص بالایی ساخته و در عملکرد تجمعی فروش نیز رشد قابل توجهی داشته است.
در مقابل، جهش تیرماه کگهر بسیار جذاب است، اما بخش قابل توجهی از آن با افزایش شدید فروش گندله همراه بوده و برای ارزیابی پایداری این روند باید گزارشهای مرداد و شهریور نیز مشاهده شود.
**کگهر = موتور رشد سریع درآمد**
آخرین دادههای کدال نشان میدهد رقابت میان کچاد و کگهر همچنان نزدیک است. کگهر در تیرماه با رشد ۳۴۱.۷۹ درصدی فروش سالانه، توجه بازار را به خود جلب کرده، اما کچاد در عملکرد تجمعی و سودسازی نیمه نخست سال وضعیت متوازنتری دارد.
برای همین، در گزارش امروز **کچاد برنده راندمان کلی** و **کگهر برنده شتاب رشد فروش** شناخته میشود.
این گزارش بر پایه بررسیهای تحریریه اطلاع باما و مرور دادههای منتشرشده در رسانههای کشور تنظیم شده است.
Δ
