به گزارش اطلاع با ما، بورس – روز انتظار کشیده بودند. تحلیلگران سناریوهای مختلفی نوشته بودند. اکثرشان از صفهای فروش سنگین و خروج سرمایه میگفتند. اما وقتی تالار شیشهای بعد از بیش از دو ماه تعطیلی باز شد، روایتی کاملاً متفاوت رقم خورد. روایتی که شاید بسیاری از کارشناسان را هم غافلگیر کرد.
اولین روز معاملاتی بازار سرمایه در سال ۱۴۰۵ از نظر نقدشوندگی، یکی از پررونقترین روزهای ماههای اخیر بود. ارزش کل معاملات سهام، حق تقدم و واحد صندوقهای سهامی به حدود ۱۷ هزار میلیارد تومان رسید. این رقم در شرایطی ثبت شد که خیلیها انتظار معاملات کمرونق و نیمهتعطیل را داشتند.
جالبترین آمار روز گذشته، رقم ۲,۷۹۰ میلیارد تومانی ورود سرمایه حقیقیها به بازار سهام بود. این عدد در حالی ثبت شد که پیش از بازگشایی، بسیاری از تحلیلگران از خروج سنگین سرمایه و شکلگیری صفهای فروش گسترده هشدار میدادند.
اما حقیقیها برخلاف انتظارات عمل کردند. آنها نه تنها فرار نکردند، بلکه با قدرت وارد شدند. این رفتار نشاندهنده تغییر نگرش بخش قابل توجهی از سرمایهگذاران خرد نسبت به بازار سهام است.
داستان شاخصها هم شنیدنی است. شاخص کل بورس در دقایق ابتدایی معاملات تحت تأثیر عرضههای اولیه با افت مواجه شد. ترس طبیعی پس از ۸۰ روز تعطیلی، ابتدا دست بالا را داشت. اما رفتهرفته تعادل برگشت.
در پایان معاملات، شاخص کل با ۰.۰۷ درصد رشد در سطح ۳ میلیون و ۷۱۶ هزار واحدی ایستاد. رشد شاخص کل شاید کوچک به نظر برسد، اما وقتی یادمان بیاید روز با افت شروع شده بود، همین ایستادگی در محدوده سبز هم یک موفقیت محسوب میشود.
شاخص هموزن اما عملکرد بهتری داشت و ۰.۲۸ درصد به ارتفاع خود افزود. این یعنی سهام کوچکتر و متوسط بازار نسبت به سهام بزرگ شاخصساز، اقبال بیشتری جذب کردند.
خروج ۴,۶۰۰ میلیاردی از صندوقهای درآمد ثابت؛ خبر خوش برای سهام
یکی از نکات آماری جالب توجه، خروج ۴ هزار و ۶۳۶ میلیارد تومانی سرمایه از صندوقهای درآمد ثابت بود. این صندوقها که داراییهای کمریسک و با بازدهی ثابت را مدیریت میکنند، در دوره تعطیلی بورس پناهگاه امن سرمایهگذاران بودند.
حالا خروج پول از این صندوقها نشان میدهد سرمایهگذاران دوباره به سهام روی آوردهاند. همان پولی که در دوران توقف بازار در داراییهای امن خوابیده بود، حالا به سمت ریسکپذیرترها حرکت کرده است.
اما همه بخشهای بازار روز خوشی نداشتند. صندوقهای طلا و نقره به دلیل افت قیمت دلار در بازار آزاد، روز نزولی را پشت سر گذاشتند. دلاری که تا حوالی ۱۸۰ هزار تومان بالا رفته بود، روز گذشته اندکی عقبنشینی کرد و همین موضوع طلا را تحت فشار قرار داد.
وضعیت صندوقهای املاک و مستغلات بدتر بود. تمام این صندوقها معاملات روز گذشته را در صف فروش به پایان رساندند. تقاضایی برای خرید واحدهای این صندوقها وجود نداشت و هر کسی میخواست بفروشد، باید پشت صف میماند. این میتواند نشانه اولیه از کاهش تقاضا در بخش مسکن باشد.
آمار جالبی که تحول بازار در طول یک روز معاملاتی را نشان میدهد، تغییر تدریجی وضعیت نمادهاست. در شروع معاملات، حدود ۷۰ درصد نمادهای معاملاتی در محدوده منفی قرار داشتند. ترس و عرضه اولیه حاکم بود.
اما روند معاملات به تدریج تغییر کرد. در پایان روز، ۵۶ درصد نمادها سبزپوش بودند و ۴۴ درصد قرمزپوش. یعنی بیش از نیمی از بازار مثبت شد. این آمار نشان از بازگشت تدریجی اعتماد و تغییر جهت جریان نقدینگی طی ساعات معاملاتی دارد.
کارشناسان معتقدند تعطیلی طولانی بازار سهام و وقایعی که در این مدت در اقتصاد کشور رخ داده، دو متغیر کلیدی را دستخوش تغییر کرده است: نرخ ارز و تورم.
دلار آزاد که در آخرین روز معاملاتی سال گذشته (ششم اسفند) در کانال ۱۶۵ هزار تومانی قرار داشت، این روزها به حوالی ۱۸۰ هزار تومان رسیده است. تورم نقطهای فروردین ۱۴۰۵ نیز با رقم ۷۳.۵ درصد، رکورد تازهای ثبت کرده است.
این ارقام باعث شده بسیاری از سرمایهگذاران قیمتهای فعلی سهام را ارزنده ارزیابی کنند. چون ارزش جایگزینی شرکتها و محصولات آنها نسبت به قبل از تعطیلی رشد قابل توجهی داشته است. یعنی با همان پولی که قبلاً یک کارخانه میخریدی، حالا شاید نصف آن را هم نتوانی بخری.
سه گروه صنعتی در معاملات روز گذشته بیش از دیگران مورد توجه بودند:
۱. محصولات غذایی، کشاورزی و دامپروری: رشد بیسابقه قیمت مواد غذایی در ماههای اخیر، سودآوری این شرکتها را افزایش داده است. سرمایهگذاران روی تداوم این روند حساب باز کردهاند.
۲. سیمان: چشمانداز افزایش تقاضا پس از جنگ و بازسازیها، این گروه را در مدار صعودی قرار داده است. هر جا صحبت از بازسازی باشد، سیمان اولین کالایی است که یادمان میآید.
۳. داروسازی: افزایش نرخهای دریافتی در سال جدید، سودآوری این صنعت را بالا برده است. این افزایش نرخ تا پیش از این در قیمت سهام منعکس نشده بود، بنابراین پتانسیل رشد وجود دارد.
۴. انبوهسازی و املاک: رشد سالهای اخیر بازار مسکن، این گروه را به یکی از مقاصد جذاب سرمایهگذاری تبدیل کرده است. دیروز حجم قابل توجهی از تقاضا به سمت این صنعت رفت.
نخستین روز معاملاتی بورس در سال ۱۴۰۵ نشان داد که نباید همیشه طبق پیشبینیهای مرسوم جلو رفت. برخلاف انتظار فروش هیجانی، بازار با ورود ۲,۷۹۰ میلیارد تومانی سرمایه حقیقیها و جذب ۱۷ هزار میلیارد تومان نقدینگی، روز متعادل و حتی مثبتی را پشت سر گذاشت.
تغییر نرخ ارز و تورم بالا، ارزش جایگزینی شرکتها را افزایش داده و بسیاری از قیمتهای فعلی سهام را ارزنده کرده است. گروههای غذایی، سیمان، داروسازی و انبوهسازی بیشترین اقبال را داشتند.
آینده به عوامل زیادی بستگی دارد: سیاستهای ارزی، تحولات سیاسی، و مهمتر از همه، اعتمادی که در روزهای آینده ساخته یا تخریب میشود. اما فعلاً روز اول، روز خوبی بود
این گزارش بر پایه بررسیهای تحریریه اطلاع باما و مرور دادههای منتشرشده در رسانههای کشور تنظیم شده است.
Δ
